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부동산펀드의 효율성 점검: 국내투자 공모펀드를 중심으로

저자

유승동, 이태리, 김계홍

학술지명

주택연구

출판/발행연도

2017

주제

#비즈니스, 경영

요약

본 연구는 국내 부동산에 투자하는 공모 부동산펀드의 시장 효율성을 GARCH-M 모형을 활용하여 분석하였다. 실증분석 결과, 일부 펀드는 효율적인 시장 가격을 가지는 것으로 나타났으나, 다른 펀드는 효율성을 기각할 수 없었으며, 모형에 따라 결과가 상이하게 도출되었다. 특히 시변가변 GARCH-M 모형을 사용했을 때 펀드 효율성 점검에서 차이점을 확인했다.

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