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Does Gold Hedge Against Stock Market Returns? Bitcoin? Evidence from Tri-variate BEKK Regressions

저자

황용일

학술지명

산업경제연구

출판/발행연도

2018

주제

요약

본 연구는 비트코인을 포함하여 다양한 주식 시장 수익률에 대한 금의 헤지 능력을 삼변량 VARMA-ASYMM. VGARCH 모형을 사용하여 조사합니다. 금은 분산 공급자, 제한된 공급량, 일부 화폐적 기능과 같은 특징을 공유하지만, 비트코인의 헤지 능력은 금과 다를 수 있으며, 특히 영국 주식 시장에서 금은 비트코인에 대한 긍정적인 헤지를 보여줍니다. 연구 결과, 금은 비트코인보다 변동성이 크지만, 주식 시장의 위험 관리에 더 효과적인 헤지 수단으로 활용될 수 있습니다.

학술지 영향력

[산업경제연구]