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Investors’ Sentiment, Arbitrage Constraints, and KOSPI Market Fear Index

저자

김태혁

학술지명

Journal of The Korean Data Analysis Society

출판/발행연도

2019

주제

#차익 거래

요약

본 연구는 투자 심리와 차익 거래 제약이 KOSPI200 변동성 지수(VKOSPI)에 미치는 영향을 분석합니다. 주성분 분석을 통해 구성된 투자 심리 지수와 차익 거래 제약 지수는 VKOSPI에 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 특히 높은 VKOSPI 기간 동안 순수한 차익 거래 제약의 부정적인 영향이 더욱 두드러졌습니다. 이는 시장 공포의 원인이 순수한 투자 심리보다는 차익 거래 제약에 기인함을 시사합니다.

학술지 영향력

[Journal of The Korean Data Analysis Society]